交易日记：2009/02/24

昨天大涨，今天大跌。

周围有很多声音，一直在说，从11月到现在的这波反弹没有任何基本面上的支持，已经不能再持续。每到股市下挫的日子里，这种声音尤为响亮。但我认为，这种声音更多的可能是被之前的苦日子给吓坏了。

在我看来，各国政府对经济的干预都非常及时，最坏的日子要么是已经过去了，要么就是现在。我的意思是，不会再有更坏的日子了。

首先来看危机的源头美国。这两天有新闻，说花旗方面希望美国政府将优先股转为普通股，来缓解其财务方面的压力。这些还在谈判中，据估计，美国政府将获得花旗25%到40%的股权。也就是说，美国方面已经摈弃了意识形态方面的顾虑，决心坚定地为金融系统提供国家信用的强大支持。短期内也许会加剧人们对危机的担忧，但长久来看，当信用危机中的信用被提振起来时，危机还有那么严重么？

信用危机下，需求的锐减将危机传导到了欧洲和亚洲，而西欧方面的衰退如今已传导到了东欧。但当前的情况是，各国都在尽力通过积极的货币和财政政策刺激需求，重塑信心。且各国已在之前的教训中充分了解到贸易保护主义的危害，对各类贸易保护主义的迹象十分敏感。前面我说美国政府解决了其信用问题，而这里看来，全人类强大的信用正在产生。

哈哈，说的有点玄乎了。但我大体是这样想的。

因此，我认为，能源价格已触底，将重新攀升。最近正在观察中国铝业，准备在合适的点位介入。

另外，我仍然持有万科。尽管近期关于第十个产业振兴计划到底是哪个行业有很多争论，但我认为应该就是房地产了。而且利率方面也有下行空间。

今天还看了篇文章，里面说，BLACKSTONE上市意味着股市泡沫达到了顶点。想来也是，当一个鞋匠到别人那里买鞋子说明现在市场上的鞋子很便宜，而做股权生意的BLACKSTONE卖自己的股票，说明股票市场可以给自己的股票带来超乎寻常的溢价。这告诉我们，很多事情仔细想来，并没有那么简单。